Em entrevista, o presidente do banco falou sobre os riscos assumidos pela instituição com os empréstimos imobiliários corrigidos pela Taxa Referencial
O presidente a CAIXA, Pedro Guimarães defendeu a nova linha de crédito imobiliário do banco, corrigida pela inflação. O sistema recebeu críticas de diversas frentes e especialistas acreditam que, num empréstimo de 20 anos, o aumento na dívida representaria um risco considerável.
Na opinião de Guimarães, a TR representa um grande risco para o sistema de crédito brasileiro, pois, enquanto os bancos emprestam usando o dinheiro da poupança, cujos recursos podem ser sacados a qualquer momento, os empréstimos imobiliários têm prazo de até 30 anos.
Usar o IPCA para corrigir o crédito imobiliário não é mais arriscado que a TR?
As pessoas ainda não entenderam qual o risco da TR. Emprestamos no Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) com recurso da poupança, que tem liquidez diária, e fazemos empréstimo imobiliário de 20, 25 anos, com duração de 12 a 15 anos. O risco é do sistema e ninguém quer falar. Há um risco gigante de o governo mudar a remuneração da poupança.
Se o IPCA é para incluir mais gente no sistema, não era mais fácil reduzir os juros da modalidade atual?
Ter o IPCA é importante para desenvolver o mercado de securitização (sistema que transforma dívidas em títulos negociáveis no mercado de capitais) no médio prazo. Nosso objetivo é reduzir risco e fomentar o mercado de capitais porque as fintechs e as plataformas de investimento não vão conseguir ter o nosso volume. A Caixa pode vender seus créditos no mercado e eles vendem para os clientes deles. Cria-se então um mercado secundário fundamental porque senão fica um domínio de três, quatro, cinco bancos. Esse mercado é a única maneira de desenvolver o crédito imobiliário no País.
Já não existe securitização?
Está engatinhando. Ninguém compra Letras de Crédito Imobiliário (LCI) de 10, 15 anos. A LCI com liquidez tem prazo de 1 a 2 anos no máximo. Também não se usa TR. É por isso que não há nem 10% de securitização da carteira. É muito pouco. Nos Estados Unidos, é 100%.
Mas o IPCA não aumenta o risco do subprime, que deu origem à crise imobiliária nos EUA?
Faltam 30 anos de securitização no Brasil para termos qualquer risco assim.
E o risco de a inflação subir no longo prazo e aumentar a dívida do mutuário?
É um erro assumirmos que a inflação vai subir e a TR ficar constante. Isso não existe. Tanto que em 1995, 1996 e 1997 a TR foi maior que o IPCA.
Confira a íntegra do conteúdo na coluna do Estadão Broadcast
